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“2.0版4万亿”扰动市场

作者: 外汇博客圈 | 发表于 2012-06-05 11:03:41

  财经新名词“2.0版4万亿”是经济学家马光远发明的,不过伴随着发改委、新华社、各地方政府和境外媒体的火线辟谣,“2.0版4万亿”最终石沉大海,全球商品市场48小时激情过后,继续沿着熊市的步调回落。

        5月份国际大宗商品市场一片凄风冷雨。黄金、有色金属、工业品和农业品轮番加入跳水行列,5月末纽约原油期货价格更是单日暴跌超过3个百分点,国际原油创出2008年金融危机以来单月最大跌幅。
 
  然而一则突如其来的中国将出台“2.0版4万亿”刺激政策的传闻,却让低迷的商品市场突然迸发出活力。
 
  不但中国内地期市全线暴涨,全球商品市场市值更是一夜暴增,一直处于漫漫“熊途”中的商品市场突然演绎出的这幕强劲反弹让期市(即期货市场)“空头”心惊肉跳。
 
  伴随着发改委、新华社、各地方政府和境外媒体的火线辟谣,“2.0版4万亿”最终石沉大海,全球商品市场48小时激情过后,继续沿着熊市的步调回落。
 
  2.0版4万亿”扰动市场
 
  5月底,瑞信亚洲区首席经济分析师陶冬发表报告称,中国为应对经济放缓而出台的刺激措施规模可能高达2万亿元,是2008年4万亿元刺激规模的一半。
 
  据此,经济学家马光远发明了财经新名词“2.0版4万亿”;同时湛江市在出人意料的获批了钢铁新项目后,市长疯吻发改委项目书,此举更被恶炒为新一轮经济刺激政策的前兆;在“货币政策即将放松”预期的推波助澜之下,脆弱的市场神经终于抓住了兴奋点。
 
  5月28日,股票市场盘中探底2309点后,强劲反弹,最高上摸至2361.74点,全天振幅超过50点。当日受到“2.0版4万亿”消息刺激,国内主要商品期货品种一扫前期颓势全线走高。隔夜外盘,受到A股和国内期市强劲表现的带动,国际大宗商品市场预期中国新一轮经济刺激方案出炉,铜、铝等主要金属商品期货价格全面回升。
 
  股市、期市的兴奋仅仅被点燃不足48小时,就被发改委火线发布的澄清传闻所熄灭。据新华社官方微博报道,5月29日,发改委就已经召开新闻发布会澄清所谓“新一轮经济刺激计划呼之欲出”、“4万亿元投资2.0版来了”等不实报道。
 
  失去了“中国概念”的刺激,全球商品市场又出现了投资者新一轮恐慌性抛售。5月30日当夜,除黄金等少数品种外,工业品、农业、金属期货价格全线暴跌。
 
  商品市场的剧烈动荡,也让置身其中的“投机者”神经骤然紧张起来。秦晨(化名)是一位私募操盘手,管理的资金超过8000万元,与大多数私募专注于股票市场不同的是,秦晨的投资触角在股票、商品、期指上均有涉足。
 
  “5月初,按照公司的操盘部署,公司在股票市场基本采取了清仓操作,而把少量仓位布局商品期货。”秦晨告诉记者,由于宏观面预期悲观,股票市场操作难度加大,相对来说国际大宗商品市场趋势则明朗,主要商品价格一路走低,所以近期做空商品市场是最好的投资选择。
 
  实际上,国际商品市场各主流品种的轮番跳水,也给秦晨这样的“投机者”带来了绝佳“做空”机会。伴随着欧债危机的持续发酵,国际金价一度暴跌,在国内火线登场的白银期货成了秦晨锁定的目标。
 
  “公司把主要仓位用于沽空白银期货,同时少量分仓做空铜。”谈到对白银期货的成功狙击,秦晨显得颇为得意。当时国际金价跳水猛烈,白银期货一上市就遭到空头狙击。
 
  在沽空白银颇有斩获之后,秦晨轮番出击其他商品期货品种,一路顺风顺水。然而突如其来的“2.0版4万亿”消息,让秦晨体验到了过山车似的刺激。
 
  5月28日早盘,周末美股反弹后,商品市场也联动走高。当日开盘后,A股市场却并没有反弹迹象,早盘更是一度大跌超过20点,商品市场略有反弹。秦晨继续延续做空思路,逢高加入农产品期货的沽空行列,“当时的判断是,一轮商品期货下跌,主流品种基本都会走弱,农产品期货前期相对表现较强,因此也预留了一定的下跌空间。”
 
  早盘10点左右,市场却风云突变。新一轮经济刺激计划的传闻见诸个主流媒体显著位置,股市强劲反弹,期货市场也被多头的疯狂反扑所控制。由于仓位加重,秦晨的农产品空单损失严重。
 
  回忆起那一幕,秦晨依然显得心有余悸,“当时确实很紧张,股市开始反弹回暖,商品市场反应的速度更快,空单来不及斩仓。”至当日收盘,期货市场全面飘红,按照公司的规定,所有期货下单必须在收盘前进行平仓,秦晨被迫斩仓出局。
 
  晚间时分,“2.0版4万亿”消息被各大门户网站放在显著位置。入夜,秦晨几乎一夜未眠,电脑显示屏轮流在欧美股市、期市切换,至凌晨美国收盘大涨,全球商品强劲反弹,秦晨紧张的神经松弛了下来。
 
  隔夜,内地股市、期货相继红盘开出,冷静下来的秦晨操作也谨慎起来,全天没有任何下单。
 
  5月29日晚间,发改委、新华社以及各地方政府纷纷出面澄清“经济刺激计划的不实传闻”,境外媒体BBC、《华尔街日报》也加入辟谣的行列,国际商品市场开始走弱。
 
  虽然农产品期货操作上,秦晨损失很大,但对于6月战绩依然感觉满意,“转战期货,至少让我们跑赢了A股指数。”
 
“瑞信的预测报告其实我们先于媒体披露就得到了,但当时并没有很关注,只是外资机构的一种预测,况且境外机构的判断,往往明唱多实看空,没有预计到会产生这么大的反应。”秦晨认为,商品市场剧震就是蝴蝶效应的体现,脆弱的市场环境中,传言完全可以把金融市场搅得翻天覆地,而外资机构最擅长的就是散播流言。
“2.0版4万亿”扰动市场】更新于2017-08-20 21:26:20